DPI 3.2，潤土投資的專注與穩(wěn)健

圖：潤土投資創(chuàng)始合伙人劉慧敏

01 看好新能源、智能制造等行業(yè)的變遷及帶來的投資機會

獅刀：能否簡單介紹下潤土投資？

劉慧敏：潤土于2014年底注冊，2015開始運營。過去7年多，是潤土從0到1的一段路程。如今，基金已經(jīng)走完一個周期，并且為投資人帶來了不菲回報，我們和被投企業(yè)保持著良好溝通，團隊也正在以更好狀態(tài)為新階段做準備。

獅刀：能否結(jié)合您個人投資經(jīng)歷，聊聊新能源、智能制造行業(yè)的變遷，這些年發(fā)生了哪些變化？

劉慧敏：先說新能源：宏觀上講，能源的利用規(guī)模、效率、清潔及可再生程度，是衡量人類文明發(fā)展水平的重要指標，隨著環(huán)境與氣候問題日益突出，綠色、清潔化是近年能源發(fā)展的主要方向。

從蒸汽時代的煤炭，到電氣時代以來的石油天然氣，風光水核地熱能，再到這兩年最受關(guān)注的氫能，基本都印證著上面的發(fā)展歷程。

中國是世界上碳排放總量最大的國家，二氧化碳年排放量約100億噸，占全球總排放量的四分之一。

而同時，我國一次能源消費總量中，石化能源消費占比近85%，高于世界平均水平，然而與此同時我國石化能源供給存在結(jié)構(gòu)性風險，目前70%原油，40%的天然氣都依賴進口，可以說不管從減碳大國擔當或能源安全上，我們都需要發(fā)展新能源。

所以我們經(jīng)歷了光伏的規(guī)模投入，大量的水風電站建設(shè)，而鋰電池車的浩蕩發(fā)展，更是將新能源推到了新高潮。

獅刀：在新能源領(lǐng)域，您最看好哪個方向？

劉慧敏：這兩年備受矚目的氫能是我們相對更認可的方向。

氫元素是地球儲備最豐富的元素，氫能使用過程的產(chǎn)物是水，真正做到零排放，無污染，被認為是最有前景的能源，也可能是我們地球能源的終極形式。我國氫氣產(chǎn)能每年4000多萬噸，是世界第一產(chǎn)氫國，也是氫能產(chǎn)量增速最快的國家之一，到2030年，我國可再生能源制氫有望實現(xiàn)平價。

所以，氫能在中國有長足的發(fā)展空間，我們將持續(xù)關(guān)注以氫能為主的雙碳領(lǐng)域。

獅刀：除了新能源領(lǐng)域，潤土還看好哪個投資賽道？

劉慧敏：我們在智能制造領(lǐng)域也深耕多年。潤土理解的智能制造包括兩個領(lǐng)域：智能專用裝備以及智能生產(chǎn)制造裝備，以及上述領(lǐng)域涉及到的材料、工藝及廣義信息科技等。

因為中國工業(yè)起步晚，我們這些年基本還是“向老師傅學習”的過程。

歐洲、美國、日本等國家和地區(qū)都有發(fā)達的工業(yè)體系，先進的工業(yè)科技，即使有區(qū)域變化，我國先期承載更多的還是簡單的機械制造，近年隨著我們工業(yè)體系的建立，技術(shù)、人才的聚攏，制造需求日益精密和柔性，也就從自動化、信息化向數(shù)字化、智能化方向發(fā)展了。

而高端專用裝備存在于多個應(yīng)用領(lǐng)域，目前我們已有部分領(lǐng)域裝備處于世界領(lǐng)先制造水平，比如高鐵，鋰電汽車，也因此我們對應(yīng)的生產(chǎn)裝備也處于世界領(lǐng)先水平，比如去年特斯拉美國工廠采購的部分生產(chǎn)設(shè)備就是由海目星在深圳生產(chǎn)，直接空運到美國去的。

獅刀：據(jù)統(tǒng)計，即使經(jīng)濟有下滑趨勢，但是各行業(yè)領(lǐng)先的制造企業(yè)仍然在積極推進智能制造和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這背后的原因是什么？未來投資中國制造業(yè)及中國創(chuàng)新的底層邏輯您認為是什么？

劉慧敏：疫情確實對經(jīng)濟有影響，不過，我們經(jīng)濟其實是增速放緩，并未下滑，剛剛結(jié)束的二十大也再次重申了支持制造業(yè)的決心。

而站在企業(yè)角度看，提質(zhì)降本增效是一直需要關(guān)注的點，制造裝備的精密柔性智能化會給到企業(yè)強力支撐。我之前在IBM多年，IBM自身也是生產(chǎn)信息設(shè)備的智能制造企業(yè)，需要持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)管理和提質(zhì)增效。

而當時服務(wù)的客戶有金融和制造業(yè)兩類，對于金融行業(yè)來說，信息化裝備及系統(tǒng)是企業(yè)的生產(chǎn)系統(tǒng)，其先進性直接與客戶體驗以及業(yè)務(wù)邊界關(guān)聯(lián)；

而在制造業(yè)中，制造過程中信息化改進如大家熟悉的ERP/CRM/MES等系統(tǒng)配置則可大大提高企業(yè)管理效率，我切身感受到了信息化改進對客戶管理能力以及業(yè)務(wù)效率的提升。

這些年隨著生產(chǎn)裝備日益精密柔性，技術(shù)和人才加速集聚，制造業(yè)可進一步提高產(chǎn)品良率，減少產(chǎn)線人數(shù)，在提質(zhì)降本增效上功不可沒。所以無論從國家和企業(yè)的角度，都在大力推動制造業(yè)發(fā)展，而現(xiàn)階段發(fā)展的主要方向就是智能化和數(shù)字化。

投資中國制造業(yè)及中國創(chuàng)新的底層邏輯，除了上面提及的國家政策支持和企業(yè)自發(fā)動力外，還基于我們已建立起龐大的工業(yè)體系，我們有開闊的國際國內(nèi)市場，我們面對著進口替代的歷史機遇；

同時，我們已經(jīng)培養(yǎng)出大量優(yōu)秀企業(yè)管理者、工程師，日益有更多國際優(yōu)秀的人才回國，相信將給中國制造業(yè)和創(chuàng)新科技帶來更多前沿技術(shù)、先進理念和支撐力量。